Szwajcaria
Tokenizacja na najwyższym poziomie bezpieczeństwa i zgodności prawnej
🇨🇭 Szwajcaria – szybki przegląd
✅ Jeden z pierwszych krajów na świecie z regulacjami dla tokenów ✅ Siedziba tysięcy projektów Web3 (Zug – Crypto Valley) ✅ Wysoka reputacja wśród inwestorów i funduszy ✅ Jasne podejście regulacyjne (FINMA) ⚠️ Wyższe koszty rejestracji i prowadzenia działalności
🧾 Tokeny a FINMA – klasyfikacja
Szwajcarski urząd nadzoru finansowego FINMA dzieli tokeny na 3 kategorie:
Payment token
Środek płatniczy, nie daje innych funkcji
BTC, USDT
Utility token
Dostęp do funkcji / usług platformy
Token dający dostęp do aplikacji
Asset token (STO)
Odpowiednik udziałów, dłużnych papierów
Token reprezentujący nieruchomość
📌 Token może należeć do więcej niż jednej kategorii.
⚖️ Emisja tokena w Szwajcarii – co trzeba zrobić?
🔹 Utility token:
Wymaga opinii prawnej (legal opinion) potwierdzającej, że nie jest papierem wartościowym
Brak obowiązku rejestracji emisji
Możliwa sprzedaż międzynarodowa, jeśli struktura jest poprawna
Token musi mieć realne zastosowanie (produkt/usługa)
🔹 STO / token inwestycyjny:
Podlega pełnemu nadzorowi FINMA
Wymaga:
Zgłoszenia emisji
Prospectusu lub memorandum
KYC/AML
Współpracy z regulowanym depozytariuszem / funduszem
Często emitowany przez spółkę akcyjną lub fundusz tokenizacyjny
💰 Podatki i opłaty
CIT (Corporate Tax)
11%–14% (Zug – jedna z najniższych stawek)
VAT
7,7% (jeśli usługi są opodatkowane)
Opłaty rejestracyjne
ok. 5 000 – 15 000 CHF (w zależności od struktury)
Koszty doradcze / compliance
10 000 – 30 000 CHF (dla projektów STO)
📌 Utility token nie zawsze podlega VAT – zależy od jego funkcji i oferty.
🧩 Struktury firmowe dla tokenizacji
AG (spółka akcyjna)
Najczęściej wybierana do STO
Tokenizacja udziałów, emisja inwestycyjna
GmbH (sp. z o.o.)
Tańsza w utrzymaniu, dobra do utility
ICO / token użytkowy
Fundacja (Stiftung)
Często stosowana przy DAO i Web3
Tokeny społecznościowe, DAO, RWA
Sublicencjonowana struktura
Przez partnera licencjonowanego
Dla projektów bez własnej spółki w CH
🔒 KYC / AML i bezpieczeństwo
Obowiązkowe przy STO
Wymagane także dla utility, jeśli przyjmujesz środki od klientów
Musisz mieć politykę AML oraz system weryfikacji (np. SumSub, Onfido)
Często potrzebna integracja z bankiem lub brokerem (w przypadku fiat)
✅ Zalety Szwajcarii
✔️ Najwyższa reputacja wśród inwestorów i funduszy VC ✔️ Jasne podejście prawne – nie musisz „zgadywać” ✔️ Możliwość rejestracji prawnie uznawanego DAO (z fundacją) ✔️ Dostęp do lokalnych grantów, sieci Web3, akceleratorów (Zug, Zürich) ✔️ Przyjazne podejście do tokenizacji aktywów (RWA)
⚠️ Wady i wyzwania
❌ Wysokie koszty doradztwa i rejestracji ❌ Konieczność obsługi prawnej w CH (nie wszystko zrobisz zdalnie) ❌ Obowiązki sprawozdawcze i compliance przy STO ❌ Ograniczona liczba banków wspierających Web3 (ale coraz lepiej)
📋 Checklista dla projektów Web3 w Szwajcarii
✅ Wybór struktury: AG, GmbH lub fundacja ✅ Legal opinion o charakterze tokena ✅ Rejestracja działalności (CH lub poprzez partnera) ✅ System KYC/AML i polityka zgodna z FINMA ✅ Przeliczenia środków + system księgowości / audytów ✅ Regularne raporty do inwestorów i partnerów
Podsumowanie
Szwajcaria to złoty standard tokenizacji. Jeśli zależy Ci na reputacji, zgodności i długoterminowym zaufaniu inwestorów – to najlepszy wybór. Ale: wymaga większego budżetu i wsparcia prawnego.
🇨🇭 Tokenizacja w Szwajcarii to inwestycja – ale też gwarancja, że działasz w 100% legalnie.
Last updated